国际金价跌至四个月新低 因美国经济数据良好

周四(10月6日)，美国12月COMEX黄金期货价格收盘下跌12.90美元，跌幅1.0%，收报1255.70美元/盎司，刷新今年6月初以来最低收盘价。黄金价格之所以刷新逾四个月新低、且录得五连阴，主要是由于美国经济数据的好消息接连不断，以及美联储的加息预期上升，点燃了市场对金价的做空热情。金价近期已经跌破英国公投脱欧之前的水平，主要原因是投资者关于美联储即将加息的预期增强所致。虽然低利率意味着持有黄金的机会成本较低，但利率上升之时，这种机会成本也将增加。10年期国债收益率与市场所体现的2016年多次加息的隐含概率密切相关，而与只加息一次的概率未表现出相关性。近期多位美联储官员纷纷表示，希望美联储“先发制人”，并不排除在11月“意外”加息，这对于市场预期来讲无疑将产生较大“冲击”。因此，预期影响下的10年期国债收益率的变化将更加容易的传导至黄金价格走势上。美国劳工部周四(10月6日)发布的数据显示，美美国10月1日当周初请失业金人数为24.9万人，为43年来最低水平，低于预期值25.6万人和前值25.4万人，并连续83周低于30万，这意味着美国劳动力市场依旧处于稳健增长的轨道上，雇佣稳定，就业市场仍强劲，同时还可能会支持美联储在今年进行加息，据最新CME美国联邦利率基金期货显示，美联储12月加息的概率为60%。周四美国初请数据表现靓丽，再加上此前一系列强劲的美国经济数据、多位美联储官员预热称可能在年底前加息，以及市场传闻欧洲央行正在缩减QE(欧洲央行否认了这一点)，暗示随着市场投机力量平掉多仓，黄金将承受进一步的下行压力；本周五(10月7日)将公布美国9月非农就业数据。市场预期显示，美国9月非农就业人数料将增加16.9万人，高于8月的15.1万人。美联储增长的加息预期可能提振美元，并导致以美元计价的黄金价格下跌。美元指数日内上涨已经超过0.4%，同时美股也呈现出下跌态势。Libertas财富管理集团董事长表Adam Koos示，过去几日内不断上涨的美国国债收益率，以及美元指数的上涨，已经导致黄金期货价格在一周内下跌4.7%，但自己预计，从美国9月非农就业报告公布到11月大选的这段时间内，市场料不会出现大幅度的波动。 Koos进一步表示，除非美联储处于鸽派，否则预计其将按兵不动；目前市场普遍认为，1200美元是金价非常重要的支撑点，若金价跌破这一水平，那么目前的利好因素是否能够维持将处于疑问状态。 Koos还称，若金价跌至目前的价格和1200美元之间的某一点位，自己可能会买入黄金，但如果黄金收盘低于这一点位，且未来2-3日在大跌后难以有效反弹的话，自己可能暂时处于观望状态。本周持续发酵的德意志银行经营出现问题事件也在影响金价。Daily FX货币策略师Ilya Spivak称，随着德意志银行的股票在达到最低点后持续回升，黄金的空头势力略占上风，并对黄金的储值需求造成了不利影响。虽然德意志银行的股票已经有所反弹，但投资者普遍认为，受到欧元区经济不景气，超低利率，以及美国可能对其罚款140亿美元的影响，该行依然前途未卜，并可能引发市场对金融业所受影响的进一步担忧，而这在短期内无疑会提振黄金的避险需求。短期来看，如果周五美国公布的9月份非农就业数据强劲，预计金价存在下测1250美元/盎司关口的可能。但如果周五公布的美国非农就业报告疲软，美元可能面临风险，或许令金价“起死回生”。近期美联储官员和前官员的鹰派措辞也进一步为黄金价格构下行压力。周三美国芝加哥联储主席埃文斯明确表示，如果美国经济数据继续表现稳健，那么其对美联储年底前加息“没有意见”，日内美国里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)也曾表示，超过10万的就业人数增速仍十分强劲，强劲的就业报告将增强美联储加息的可能性，每一次政策会议都有可能加息；美联储前主席格林斯潘在接受采访时称，如果确有必要，11月的大选将不会阻碍美联储采取行动。高盛日内表示，鉴于全球经济增长的重大下行风险仍在，且市场可能对各央行货币政策能否应对潜在的经济冲击感到担忧，预计黄金在遭遇抛售后，金价位于1250美元/盎司下方将是战略性买入机会；此外，在黄金遭遇近期抛售下跌后，预期中国的黄金投资需求将增加，尤其是从中长期的资产配置角度而言。比起黄金，周四白银的下跌幅度更为惨烈：美国12月COMEX白银期货价格收盘下跌0.41元，跌幅2.3%，收报17.285美元/盎司，一周累计下跌约10%。至于其它工业金属，12月期铜收盘下跌0.16美元，收报2.149美元/磅。1月铂金则下跌9.0美元，跌幅0.9%，收报967.80美元/盎司；12月钯金则下跌8.40美元，跌幅1.2%，收报667.20美元/盎司。