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黄金期货与黄金期权有什么不同?

黄金期货和黄金期权同属黄金衍生交易产品,两种产品有什么区别和共性,个人投资者应该选择黄金期货还是黄金期权投资呢?

黄金期货黄金期权同属黄金衍生交易产品,两种产品有什么区别和共性,个人投资者应该选择黄金期货还是黄金期权投资呢?

投资门槛黄金期权较低

黄金期货交易的对象是期交所提供的各期限的黄金合约,报价以人民币提供,交易起点为1手合约,即1000克。而黄金期权交易的对象是国际市场的现货黄金,报价以美元提供,交易起点是20盎司黄金,即622克。个人投资黄金期权,需要交纳一定的期权费,而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种,黄金期权投资没有涨跌停的限制规定。

买涨买跌都可以

黄金期货和黄金期权从本质上来讲,都是在买卖一种远期合约,这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。对于个人投资者而言,这两种业务都不可以进行实际交割,因此盈利的方式在于利用合约价格的变动,从中获得价差收益。由于这两种交易方式和现货交易相比,都具有杠杆放大的功能,并且在合约选择上都可以选择看涨黄金或看跌黄金,因此其交易适用的市场环境更加广泛。

风险需警惕

由于是不同的两个产品,黄金期货和黄金期权面临着不同的投资风险。黄金期货投资时,个人客户会面临保证金余额不足而被强行平仓的风险,客户损失的可能是账户内的所有资金。

由于国内黄金期货市场价格变动受国际市场波动影响,而金价常常在晚间的纽约市场大幅波动,因此国内期货交易所金价难免出现跳空的价格走势,投资人持仓的交易风险有所增加。而黄金期权交易时,客户作为期权买方,其最大的损失在交易开始就已经确定,即支付给银行的期权费。未来无论金价如何变动,客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内(含到期日),市场波动对客户有利,则客户都可以选择卖出期权锁定获利,而不必担心其中有过的大幅反向波动。

黄金期权适合中期持仓

结合国际市场来看,黄金的衍生交易往往结合了黄金期货与黄金期权两种交易方式。随着国内黄金衍生品市场的不断成熟,个人投资者可以尝试介入到黄金期货或黄金期权的交易中来。相对而言,黄金期权的投资灵活度更高,杠杆功能更强,更加适合金价大幅波动时运用,适合那些打算对黄金进行中期持仓的投资者。

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编辑:大丽君

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