投资者对黄金避险买需降低金价再度下跌

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2014-8-5 9:39:11

美国供应管理协会(ISM)纽约分会周一发布报告称，美国7月ISM纽约企业活动指数升至68.1，录得2013年11月以来的高位，且连续四个月走该，6月60.5。

金投黄金08月05日讯：周一(8月4日)国际金价再度下跌，因葡萄牙和欧盟就救助该国最大上市银行的计划达成一致，且美国最新的经济报告进一步反映了全球经济基调的改善，中东地区以色列和哈马斯达成停火协议，这都进一降低了投资者对黄金的避险买需。

利好因素：

1.欧盟统计局(Eurostat)周一公布的数据显示，欧元区6月生产者价格指数(PPI)走高，录得近六个月以来的首度回升，表明欧元区企业的定价能力或有所好转，利好欧元/美元，亦利好黄金。欧元区6月PPI月率增长0.1%，预期下跌0.1%，前值下跌0.1%。

2.周一乌克兰政府军逼近顿涅茨克城区，即将发动对亲俄分离份子的总攻。乌克兰国防部长Valeriy Geletey宣称100%会取得最后的胜利。同时也消息称俄罗斯在俄乌边境增兵至3.3万人，并集结160辆坦克。

利空因素：

1.美国供应管理协会(ISM)纽约分会周一发布报告称，美国7月ISM纽约企业活动指数升至68.1，录得2013年11月以来的高位，且连续四个月走该，6月60.5。

2.美国谘商会(Conference Board)周一发布报告称，该国7月份就业趋势指数连续四个月走高，佐证世界最大经济体的劳动力市场在持续改善。美国7月谘商会就业趋势指数上升至120.31，6月份的修正为119.92。

3.市场研究机构Sentix周一公布的一份调查报告显示，欧元区8月投资者信心意外暴跌，主要原因在于欧盟对俄罗斯的制裁打击该地区经济预期，尤其是欧洲最大经济体德国的增长预期，利空欧元/美元。欧元区8月Sentix投资者信心指数跌至2.7，预期9.0，前值10.1。

4.美国里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)周一(8月4日)表示，投资者可能低估了美联储(FED)未来两年的加息步伐。市场相信一句话，那就是“即使就业和通胀达到美联储目标，利率仍将在相当长时间内保持在低位”，对此，莱克表示，市场不应把这句话看得过重。

5.以色列安全内阁4日晚通过了由埃及倡议的72小时无条件停火。在此期间，以色列将派出代表团前往开罗，为实现长期停火进行谈判。哈马斯也已同意埃及的72小时停火协议建议

6.上周末葡萄牙与欧盟官员周末紧急会谈后，同意动用49亿欧元(约合65.8亿美元)挽救陷入危难的国内最大上市银行圣灵银行(BES)，而葡萄牙几个月前才刚退出国际救助计划。

7.止周二(8月5日)全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为800.05吨或25,722,347.73盎司，较上一交易日减少1.79吨。

8.美国商品期货交易委员会(CFTC)8月1日发布的报告显示，截止7月29日当周，以对冲基金为主的大型投机者减持黄金期货净多头6,993手，至净多头139,153手。减持幅度创下8周新高，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所减弱。

后市展望：

◆德国商业银行(Commerzbank)周一(8月4日)在周度分析报告中称，上周黄金的价格在下探1280美元水平后强势反弹，或暗示第四修正主浪的完成，后市将恢复升势，而最终主浪高位将指向1345美元上方。该行同时还将中期策略从此前中性调整至谨慎看涨。

该行认为，若未来金价能收在7月高位1345.30美元上方，则将恢复看涨预期，料将进一步看向1361.42美元。如果金价跌穿1280美元的关键支撑位，则将看向4月低位1268.39美元。

◆南非标准银行(Standard Bank)周一(8月4日)在报告中称，短期金价将在1284-1302美元/盎司间震荡，但不推荐在该区域内做空黄金，因从风险回报角度来看投资收益过低。建议投资者在金价跌破1284美元后适当做空。因亚洲实物需求改善，金价跌破200日均线后可能在1250美元寻到一定支撑。

该行认为，当前金价的主要支撑分别在1284美元及1274美元，主要阻力在1301美元及1308美元。

◆巴克莱银行(Barclays)周一(8月4日)在报告中称，8月1日当周全球黄金ETP持仓累计流入5公吨，至1827公吨。然而，尽管持仓出现增加，但巴克莱警告投资者不要过分将其解读为投资情绪改善的信号。

◆法国巴黎银行(BNP)周一(8月4日)发布日内报告称，本次欧洲央行利率决议很可能维持当前利率不变，且不对货币政策作出任何改变，意味着欧元和黄金将承压。

◆美银美林(BAML)周一(8月4日)在报告中将2014年黄金均价预估上修至1308美元/盎司，因今年为止金价整体表现稳定，随着新兴市场国家越来越富裕，中期来看这些国家的实物金需求也将增长，意味着“最糟糕的时刻(指去年黄金市场遭遇大规模抛售)”已经我们远去。

该行对2014年三季度的黄金均价预估为1300美元/盎司，而对四季度和2015年一季度的预估均为1350美元/盎司。

◆INTL FCStone分析师Edward Meir表示，仍然看跌黄金价格，因经济状况的改善，所有的实质性反弹都是为了新一轮的下跌。Edward Meir表示，如幽灵般若隐若现的利率调升，低迷的投资以及黄金首饰需求，在这个节骨眼上都不能为黄金价格的走高提供一个具有说服力的理由。

◆Kitco特约技术分析师Kira Brecht周一(8月4日)在周度分析报告中称，短期黄金行情技术面前景疲软，但近期下行压力有所缓和。后市需关注1282美元附近的关键斐波那契支撑水平，若跌破恐进一步下探6月低位1241.70美元。

Brecht强调金价行情的初步阻力在1300美元，更重要的阻力位于1314.60美元，而最终金价必须突破下行通道上轨才能扭转近期的跌势。

周二重点关注：

09:45 中国7月汇丰服务业PMI

12:30 澳洲联储公布利率决定

15:55 德国7月服务业PMI终值